Institut Supérieur de Formation Bancaire / Institute for Studies in Finance & Banking

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Catalogue

OBLIGATIONS (INTRODUCTION)

Contexte et enjeux

Ce cours est dispensé dans le cadre du tronc commun des Certificat en Private Banking et Certificat de Conseiller Financier

Qu’il s’agisse de l’accroissement exponentiel du nombre d’emprunteurs ou de la multiplication des produits et véhicules d’investissements, le marché obligataire a connu un développement récent extrêmement important et propose aujourd’hui une complexité nouvelle.

L’augmentation de la volatilité des taux d’intérêt et du risque de crédit obligent l’investisseur à porter un regard bien plus pointu sur cette classe d’actifs qui reste surpondérée dans la construction d’un portefeuille.

Cette formation permettra au participant d’acquérir les connaissances essentielles propres aux principaux marchés obligataires ainsi que les outils de base permettant d’être à même de traiter ces instruments dans le cadre d’opérations simples (suivi et transmission d’ordres etc.).

Objectifs

A l’issue de cette formation, les participants seront capables de :

  • Comprendre les particularités des différents types de marchés : primaires et secondaires ;
  • Comprendre les caractéristiques des différents types d’obligations : straight, floating, zéro coupon, convertible, perpétuelle, callable, putable, etc. ;
  • Comprendre le principe et savoir calculer les intérêts cours ;
  • Interpréter le concept de duration et choisir une obligation en fonction de la situation économique / de taux ;
  • Comprendre intuitivement la motion de rendement à l’échéance ;
  • Comprendre le lien entre taux et prix des obligations ;
  • Utiliser  les principales informations d’un prospectus d’émission (« tombstone »).

Thèmes

  • Typologie des obligations et caractéristiques
  • Composantes des obligations : coupon, émetteur, échéance, monnaie
  • Risques et rendements des obligations
  • Comportements historique des obligations dans différents cas de figure (hausse de taux, baisse de taux, événement de crédits etc)
  • Taux de référence (Benchmark rates)
  • Calculs de rendement et intérêts courus
  • Etude de documents

Public ciblé

Ce cours sera d’un intérêt important pour les personnes évoluant ou envisageant d’évoluer dans les domaines suivants :

  • Relationship management
  • Assistanat de gestion
  • Legal et Compliance
  • Back office
  • Family office
  • IT
  • Fonctions de support

Biographie du formateur

Pablo Guerrero possède plus de 25 ans d’expérience bancaire tant dans les salles de marchés qu’au sein de la gestion privée.

A l’origine de la mise en place de la bourse SOFFEX-EUREX, il a passé la première partie de sa carrière dans le Trading & Sales sur diverses classes d’actifs (actions, obligations, produits dérivés, devises) en tant que Trader, Market Maker et Responsable Trading & Sales, notamment pour UBS ainsi que la Banque Edouard Constant.

Il rejoint la gestion en 2001 et assuma les fonctions de Conseiller en Investissement Senior ainsi que Client Relationship Manager au sein du Credit Suisse sur les marchés hispanophones. Membre de la Direction, il a été notamment responsable du processus d’investissement et du conseil pour la clientèle Latam et Ibérique à Genève.

Diplômé du New York Institute of Finance, Pablo GUERRERO est aujourd’hui Consultant Financier.