Interview mit Julien Serbit über das ISFB-Zertifikat Investment Advisor: ein praxisorientiertes Programm für Finanzberater.

31. März 2025

Mit mehr als zwanzig Jahren Erfahrung im Portfoliomanagement ist Julien Serbit nun Teil des ISFB-Dozententeams für das ISFB-Zertifikat „Investment Advisor”. Sein Ziel: konkretes Wissen aus der Praxis weitergeben, die Mechanismen des Investmentgeschäfts verständlich machen und Fachleute aus dem Privatbankwesen in einem sich rasch wandelnden Umfeld begleiten. In diesem Gespräch berichtet er über seinen Werdegang, seine Sicht auf die aktuellen Herausforderungen des Berufs und die Stärken dieses neuen Zertifizierungsprogramms.

Herr Serbit, Sie sind zum ersten Mal Dozent am ISFB, wo Sie im Rahmen des ISFB-Zertifikats «Investment Advisor» unterrichten. Können Sie uns etwas über Ihre Erwartungen und Ihren Ansatz als Dozent erzählen?

Ich habe mich aus verschiedenen Gründen bereit erklärt, dem Team der Referenten des ISFB beizutreten, das sich mit dem Zertifikat „Investment Advisor” befasst. Der erste Grund ist, dass ich nach zwanzig Jahren im Portfoliomanagement in Unternehmen unterschiedlicher Größe regelmäßig beobachtet habe, dass viele Mitarbeiter ein besseres Verständnis für den Aufbau von Portfolios und die Anlageprozesse der Unternehmen, in denen sie arbeiten, haben wollten. Es ist nicht immer einfach, sich intern in diesen Themen weiterzubilden, insbesondere wenn man nicht in direktem Kontakt mit den für die Investitionen zuständigen Teams steht.

Der zweite Grund, der mich dazu motiviert hat, meine Erfahrungen konkret weiterzugeben, ist vielen Menschen gemeinsam: praktische, praxisbezogene Elemente zu vermitteln, anstatt reine Theorie. In der Investmentbranche stellen wir regelmäßig fest, dass die erlernten Wirtschafts- und Finanzkonzepte in der Realität nur teilweise Anwendung finden.

Schließlich ist es immer bereichernd, unabhängig vom Fachgebiet, seine Erfahrungen zu teilen und das Interesse neuer Menschen für unsere Berufe zu wecken. Ich bin fest davon überzeugt, dass der Erfolg des Schweizer Bankenmodells auf gut ausgebildeten Menschen beruht. Das ISFB als Referenz für Bankberufe hat mich mit der Qualität seiner Kurse und Referenten überzeugt, zu diesem Programm beizutragen.

Können Sie uns etwas über Ihren akademischen und beruflichen Werdegang erzählen?

Ich habe Wirtschaft und Finanzen auf traditionelle Weise studiert, mit einem Masterabschluss an der Universität. Anschließend bin ich zu Lombard Odier gegangen, dann zu Pictet und Reyl, bevor ich zu einem der führenden unabhängigen Vermögensverwalter des Finanzplatzes gewechselt bin.

Ich habe in diesen Unternehmen verschiedene Funktionen ausgeübt, die alle mit dem Portfoliomanagement und der Anlagestrategie zu tun hatten.

Heute bin ich an der Festlegung der Anlagestrategie beteiligt und für die Auswahl externer Produkte verantwortlich. Außerdem verwalte ich mehrere Finanzprodukte (Aktien und Multi-Assets).

Was sind Ihrer Meinung nach die größten Herausforderungen, denen Finanzberater heute gegenüberstehen (um auf die Bedürfnisse der Kunden zugeschnittene Anlagestrategien zu entwickeln)?

Die größte Herausforderung für unsere Branche ist generationsbedingt. Die typische Kundschaft der Schweizer Privatbanken befindet sich mitten im Übergang zur neuen Generation. Diese Generation ist die erste, die dem Schweizer Know-how vertraut (oder auch nicht), ohne sich auf das Bankgeheimnis berufen zu können. Sie ist auch die erste, die über nahezu alle Instrumente verfügt, um zu investieren, ohne zwangsläufig einen Bankier einschalten zu müssen, wie es bei ihren Eltern und Großeltern der Fall war.

Es muss dieser Kundschaft also gezeigt werden, dass die Vermögensallokation und Investitionen im Allgemeinen weiterhin eine Angelegenheit für Spezialisten sind, trotz der Verfügbarkeit von Instrumenten, die nun auch Nicht-Finanzfachleuten zur Verwaltung ihres Geldes zur Verfügung stehen.

Die „Aufklärungsarbeit“ gegenüber bestimmten Kunden, die mit den Finanzmärkten nicht vertraut sind, hat sich ebenfalls stark weiterentwickelt. Sie hat sich von einer Vermittlung der wichtigsten Konzepte des Portfoliomanagements zu einer heikleren Aufgabe gewandelt, nämlich der „Entmystifizierung“ bestimmter Produkte oder Anlageklassen, deren Ergebnisse manchmal irreführend sind und die insbesondere über Online-Medien und einen kontinuierlichen Informationsfluss beworben werden.

Schließlich scheint es, dass die Entwicklung von Anlagestrategien in vielerlei Hinsicht insgesamt komplexer geworden ist, insbesondere für internationale Kunden. Die Berücksichtigung steuerlicher und regulatorischer Auflagen führt zu zusätzlichen Einschränkungen, wenn es darum geht, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen. Auch das Finanzengineering hat in den letzten Jahren hinsichtlich der Komplexität bestimmter Instrumente nicht nachgelassen. Das Angebot an Anlageprodukten aller Anlageklassen hat sich erheblich vergrößert, und es ist klar, dass die Portfolios von heute oft spezialisierter und komplexer sind als vor 20 Jahren, ohne jedoch bessere Ergebnisse zu garantieren.

Das ISFB Investment Advisor-Zertifikat wird in Kürze (Mai 2025) eingeführt. Inwiefern kann dieses Programm konkrete Lösungen bieten? Was sind Ihrer Meinung nach die Stärken und Besonderheiten, die den Reichtum und die Qualität dieses Programms ausmachen?

Meiner Meinung nach hat das Programm viele Vorteile. In Verbindung mit meinen obigen Ausführungen bietet es den Teilnehmern eine sehr praxisorientierte Ausbildung, die ausschließlich von Investmentprofis durchgeführt wird. Die Praxis wird also gegenüber der Theorie deutlich überwiegen.

Das Programm vermittelt einen Überblick über die wichtigsten aktuellen Anlageklassen. Es bietet den Studierenden eine wertvolle Zusammenfassung, um die Herausforderungen der Vermögensallokation zu verstehen. Wer weiß, vielleicht möchten sie sich danach weiter vertiefen und sich auf eine oder mehrere der behandelten Anlageklassen spezialisieren.

Schließlich ermöglicht dieses Programm, wie bereits erwähnt, allen Personen, die im Bereich der Vermögensverwaltung tätig sind oder sich in diesem Bereich orientieren möchten, schnell solide Grundlagen für den Aufbau eines Portfolios zu erwerben, indem sie die Grundprinzipien beherrschen und die von Fachleuten verwendete Fachsprache besser verstehen. Es bietet den Studierenden einen umfassenden Überblick über eine Tätigkeit, die nach wie vor den Kern des Schweizer Bankwesens bildet und ein breites Anwendungsspektrum hat.

Julien Serbit

Senior Investment Advisor (Prime Partners SA)

Dienstleistungen für Mitglieder im Zusammenhang mit den in diesem Interview behandelten Themen