1. Juli 2025

01.07.2025, Enrico Giacoletto

Dieser Beitrag soll einen kurzen Überblick über die wichtigsten regulatorischen Änderungen in der Schweiz geben, die sich Mitte 2025 auf Banken und Finanzinstitute auswirken werden. Zunächst werden wir einige wichtige Termine der letzten Monate in Erinnerung rufen. Anschliessend werden wir einen Blick auf die neuen regulatorischen Ankündigungen werfen, die das zweite Quartal 2025 geprägt haben.

I. Stand der Dinge und Fortschritte bei den laufenden Regulierungsvorhaben

In diesem Kapitel werden wir uns näher mit folgenden Themen befassen:

• FINMA-Rundschreiben 2023/01 «Operationelle Risiken und Resilienz – Bankwesen»
• FINMA-Rundschreiben 2025/02 «Verhaltensregeln nach dem FinSA und der FinSAV»
• Basel III Final: Erste Berichterstattung

I.1 Operative Widerstandsfähigkeit

Das FINMA-Rundschreiben 23/01 «Operationelle Risiken und Resilienz – Banken» ist ein wichtiges mehrjähriges Regulierungsvorhaben, das wir hier bereits angesprochen haben.

Bis 2025 müssen die Banken die Umsetzung der Bestimmungen des Rundschreibens zur operativen Widerstandsfähigkeit abschließen und Maßnahmen zur Gewährleistung der operativen Widerstandsfähigkeit ergreifen.

Die Bankinstitute mussten bereits die Rahmendokumentation zur operativen Widerstandsfähigkeit erstellen und umsetzen. Diese umfasst die Politik zur operativen Widerstandsfähigkeit, die Liste der kritischen Funktionen sowie die Toleranzschwellen für Unterbrechungen für jede dieser Funktionen. Ein Bericht an den Verwaltungsrat ist nun vorhanden (außer für Banken, die am System für kleine Banken teilnehmen).

Schließlich müssen die größten Institute (Banken der Kategorien 1 bis 3) ab diesem Jahr Krisenszenarien in Bezug auf die operative Widerstandsfähigkeit entwickeln. Dabei geht es darum, „schwere, aber plausible Szenarien” zu erstellen, die in direktem Zusammenhang mit den kritischen Funktionen der Bank stehen. Diese Szenarien berücksichtigen den kombinierten Verlust von Schlüsselressourcen für die Erfüllung dieser Funktionen oder deren Nichtverfügbarkeit über einen längeren Zeitraum (über die üblichen Parameter des Business Continuity Management hinaus). Diese Institute müssen dann Tests (cm 110) planen, die je nach Art des gewählten Szenarios zu definieren sind.

Weitere Informationen und detaillierte Darstellungen zu den regulatorischen Anforderungen und bewährten Praktiken im Bereich der operativen Resilienz finden Sie unter diesem Link.

I.2 FINMA-Rundschreiben 2025/02 «Verhaltensregeln nach dem FinSA und der FinSAV»

Am 30. Juni 2025 läuft die Übergangsfrist des FINMA-Rundschreibens 2025/02 ab, sodass folgende Anforderungen in vollem Umfang in Kraft treten:

• Überwachung ungewöhnlicher Risikokonzentrationen (cm 9 – 12);
• Vierteljährliche Verlustindikatoren für Differenzkontrakte (CFD) (cm 8);
• Bestimmungen zur Vermeidung von Interessenkonflikten (cm 24, 25); und
• Informationen zu den erhaltenen Vergütungen (Rückvergütungen, cm 26).

Diese Bestimmungen wurden in unserem Beitrag vom letzten Quartal 2024 ausführlich analysiert, den Sie unter diesem Link finden.

I.3 Basel III Final: Erste Berichterstattung

In mehreren anderen Ländern abgeschwächt oder verzögert, gilt das System zur Berechnung und Meldung der Eigenmittel gemäß Basel III Final nun für Banken in der Schweiz ab dem 31. März 2025.

Die detaillierten Auswirkungen der Basel-III-Final-Regelungen wurden in unserem ISFB-Beitrag vom September 2024 näher analysiert. Weitere Informationen zu Basel III Final finden Sie in diesem Beitrag unter diesem Link oder in den auf der Website von easyReg verfügbaren Ressourcen .

II. Neue Ankündigungen, die die Regulierungsagenda im zweiten Quartal 2025 geprägt haben

In diesem Kapitel werden wir uns näher mit folgenden Themen befassen:

• Eigenkapital, systemische Risiken und TBTF („Too Big To Fail“);
• Konsolidierte Aufsicht über Finanzgruppen (FINMA-Rundschreiben 2025/04);
• Risikomanagement im Immobilien- und Hypothekenbereich (Mitteilung FINMA 02/2025).

II.1 Ankündigungen des Bundesrats vom 6. Juni 2025 im Zusammenhang mit der Notfusion der Credit Suisse

An seiner Sitzung vom 6. Juni 2025 hat der Bundesrat im Zusammenhang mit der Notfusion der Credit Suisse und den Massnahmen für systemrelevante Banken ein Massnahmenpaket verabschiedet, das auf seinem Bericht vom 10. April 2024 und dem Bericht der PEK basiert. Das Bankengesetz (BankG) wird geändert, um bestimmte Massnahmen umzusetzen (der Entwurf befindet sich noch nicht in der Vernehmlassung). Die angekündigten Kernmassnahmen zielen darauf ab:

• Einführung einer neuen „Haftungsregelung“, die Banken dazu verpflichtet, ihre Entscheidungsprozesse zu dokumentieren und Einzelpersonen für ihre Handlungen zur Verantwortung zu ziehen. Dazu gehören mögliche Sanktionen, beispielsweise die Rückforderung bereits gezahlter variabler Vergütungen und die Einschränkung noch nicht ausgezahlter gestandener Boni.
• Erweiterung des Zugangs der Schweizer Banken zu Liquidität: Die Schweizerische Nationalbank (SNB) wird über erweiterte Kapazitäten verfügen, um Banken bei Bedarf mit Liquidität zu versorgen. Derzeit werden Gesetzesänderungen vorbereitet, um systemrelevante Banken zur Erstellung von Liquiditätsentnahmeplänen mit entsprechenden Sicherheiten zu verpflichten. Damit soll das operative Krisenmanagement vorbereitet und Fälle, in denen eine Unterstützung durch die SNB erforderlich ist, besser antizipiert werden können.
• Stärkung der Rolle und der Befugnisse der FINMA: Die Aufsichtsbefugnisse der FINMA werden erheblich erweitert. Besonders hervorzuheben ist die Möglichkeit der Behörde, finanzielle Sanktionen (Bussen) zu verhängen.
• Aktualisierung der Stabilitäts- und Liquidationspläne: Die Vorschriften zur Stabilität der Banken und zu den Liquidationsplänen werden aktualisiert. Die FINMA kann insbesondere Korrekturmassnahmen anordnen und Liquidationsmodalitäten einführen.

Parallel dazu und ebenfalls zum Thema Stabilität des Finanzsystems hat das EFD am 6. Juni mehrere Änderungen der Eigenmittelverordnung (ERV) in die Vernehmlassung gegeben. Diese Änderungen zielen darauf ab, mehrere der im Bericht des Bundesrats zur Stabilität der Banken und im Bericht der parlamentarischen Untersuchungskommission vorgeschlagenen Massnahmen umzusetzen.

Diese neuen Bestimmungen umfassen insbesondere folgende Punkte:

• Latente Steuerforderungen: Diese müssen künftig vollständig vom aufsichtsrechtlichen Kapital abgezogen werden.
• Abschreibung von Software: Verpflichtung, den eventuellen Wert der Software in den Aktiva vollständig vom Kapital abzuziehen;
• Grundsätze der vorsichtigen Bewertung: strengere Umsetzung; und
• Weitere Maßnahmen, unter anderem in Bezug auf AT1-Kapitalinstrumente, werden eingeführt.

Mehrere der am 6. Juni 2025 angekündigten regulatorischen Änderungen erfordern Aktualisierungen der Bankverordnung (BankV) sowie der Liquiditätsverordnung (LiquV). Geänderte Fassungen dieser Texte werden ebenfalls in die Vernehmlassung gegeben.

II.2 Rundschreiben 2025/04 und konsolidierte Aufsicht über Finanzgruppen

Am 19. März veröffentlichte die FINMA das neue Rundschreiben 2025/04 über die konsolidierte Aufsicht von Finanzgruppen gemäss BankG und FinIG.

Dieses neue Rundschreiben ist am 1. Juli 2025 in Kraft getreten. Es formalisiert und transparenziert die bisher nicht öffentliche Praxis der FINMA in diesem Bereich. Die Behörde präzisiert ihre Erwartungen hinsichtlich ihrer Aufsichtspraxis. Ausserdem liefert sie alle nützlichen Informationen zur Abgrenzung des Umfangs und des Inhalts der konsolidierten Aufsicht.

Dieses neue Rundschreiben betrifft Finanzgruppen und -konglomerate sowie Banken, die Teil einer Finanzgruppe oder eines Finanzkonglomerats sind (und andere ähnliche Situationen).

II.3 Immobilien- und Hypothekenrisiken

Die FINMA hat am 22. Mai 2025 die Mitteilung FINMA 02/2025 mit dem Titel «Risiken auf dem Immobilien- und Hypothekenmarkt» veröffentlicht. Darin erklärt sie, dass die Risiken auf dem Immobilien- und Hypothekenmarkt in mehreren Segmenten weiterhin erhöht sind. Sie erläutert auch ihre Erwartungen und erinnert an mehrere regulatorische Anforderungen, die aufgrund ihrer Aufsichtstätigkeit bereits für Hypothekargeschäfte gelten. Die Behörde betont insbesondere die Notwendigkeit einer Verbesserung der internen Vorschriften für die Vergabe von Hypothekarkrediten.

Die FINMA erinnert auch daran, dass die Banken durch «interne Richtlinien sicherstellen müssen, dass die Schuldentragfähigkeit des Kreditnehmers für die gewährten Kredite systematisch und dauerhaft gewährleistet ist». Sie stellt fest, dass ein grosser Teil der Finanzierungen ausserhalb der von den Banken selbst festgelegten Kriterien für die finanzielle Tragbarkeit gewährt wird (Exception To Policy; ETP). Es ist natürlich sehr wichtig, dass die Institute Exception To Policy korrekt identifizieren und dass diese angemessen überwacht und gemeldet werden.

Die früheren Ausgaben dieses Beitrags finden Sie auf der Website des ISFB unter diesem Link.

Enrico Giacoletto, CFA, FRM

easyReg GmbH

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