7. November 2025

07.11.2025, Enrico Giacoletto

Dieser Beitrag soll einen kurzen Überblick über die wichtigsten regulatorischen Ankündigungen in der Schweiz geben, die sich im dritten Quartal 2025 auf Banken und Finanzinstitute auswirken werden.

Wir werden nicht auf die Änderungen in Bezug auf systemrelevante Banken und die Maßnahmen eingehen, die derzeit noch auf politischer Ebene diskutiert werden.

Inhalt

1. Liste der wichtigsten Neuzugänge zu Beginn des Sommers
2. Die wichtigsten Ankündigungen des dritten Quartals 2025
3. Entwurf zur Änderung der Eigenmittelverordnung (ERV)
4. Neue Verordnungen der FINMA über die Risikoverteilung (RBV-FINMA) und über die Liquidität der Banken (LiquV-FINMA)
5. Fazit

Liste der wichtigsten Neuzugänge zu Beginn des Sommers:

Der Sommer ist traditionell eine ruhige Zeit, was die Umsetzung neuer Vorschriften angeht. Es gibt nur zwei wichtige Neuerungen, die zu besprechen sind:

• Ende der Übergangsfrist am 30. Juni 2025 für die Umsetzung bestimmter Bestimmungen des FINMA-Rundschreibens 2025/02 «Verhaltensregeln nach dem FinSA und der FinSAV». Wir haben dieses Thema im Newsletter vom^1. Juli 2025 behandelt, den Sie direkt unter diesem Link finden.
• Inkrafttreten des FINMA-Rundschreibens 25/04 über die konsolidierte Aufsicht gemäss BankG und FinIG am^1. Juli 2025. Wir haben dieses Thema im Newsletter vom 26. September 2024 behandelt, der unter diesem Link verfügbar ist.

Die wichtigsten Ankündigungen seit unserem letzten Newsletter vom 1^. Juli 2025

Seit Ende der Sommerpause gab es zahlreiche Ankündigungen:

• Ende Oktober 2025 hat der Bundesrat einen Entwurf zur Änderung des Finanzmarktsgesetzes (FIDLEG) in die Vernehmlassung gegeben, um den regulatorischen Rahmen für Fintech, Blockchain, Stablecoins und andere Kryptowährungen zu verbessern. Ziel ist es insbesondere, zwei neue Kategorien von Bewilligungen in das FIDLEG aufzunehmen: die Bewilligung als Zahlungsmittelinstitut und die Bewilligung als Institut für Dienstleistungen mit Krypto-Assets. Wir werden in unserem nächsten Blogbeitrag näher auf dieses Thema eingehen.
• Die Vernehmlassung zur neuen Verordnung über die Transparenz von juristischen Personen und die Feststellung der wirtschaftlich Berechtigten (VJW) sowie zur Teilrevision der GwV findet vom 15. Oktober 2025 bis zum 30. Januar 2026 statt. Wir werden in unserem nächsten Beitrag auf dieses Thema zurückkommen.
• Am 9. Oktober 2025 wird mit der FINMA-Mitteilung 04/2025 «Verlängerung der Übergangsfrist für den Austausch von Sicherheiten im Rahmen bestimmter OTC-Derivatgeschäfte» die Frist für die Umsetzung des Austauschs von Sicherheiten in bestimmten Fällen erneut verlängert (gemäss Art. 107 Abs. 1 und 110 Abs. 1 der LIMF).
• Am 7. Oktober 2025 wurden die endgültige Fassung des Gesetzes über die Transparenz juristischer Personen (LTPM) und die Revision des GwG im Bundesblatt veröffentlicht. Diese Änderungen werden in unserem nächsten Newsletter behandelt.
• Die MROS (Money Laundering Reporting Office Switzerland) hat im September einen Leitfaden mit dem Titel «Negative Typologien» veröffentlicht, um Finanzintermediäre für die Informationen und die Qualität der Mindestangaben zu sensibilisieren, die erforderlich sind, um die Meldepflicht gemäss Art. 9 des Geldwäschereigesetzes (GwG) gültig zu erfüllen. Die MROS veröffentlichte im Oktober auch den zweiten Band ihres Berichts «Typologie 2025». Darin erscheint ein neuer dritter Abschnitt mit dem Titel «Fokus: Enabler», um Fälle zu veranschaulichen, an denen Enabler beteiligt sind. Diese neuen Beispiele ergänzen den ersten Band, der im Mai 2025 veröffentlicht wurde.
• Im Zusammenhang mit der Bekämpfung der Geldwäscherei und der Terrorismusfinanzierung hat der Bundesrat am 12. September bekannt gegeben, dass er mehrere neue Finanzierungsmodelle für die MROS prüft, damit diese den starken Anstieg der ihr gemeldeten Verdachtsfälle bewältigen kann.
• Das EFD hat die Vernehmlassung zu mehreren Änderungen der Eigenmittelverordnung (ERV) eröffnet. Das Thema wird im Folgenden näher erläutert.
• Die FINMA hat die Anhörung zu den neuen Verordnungen über die Risikoverteilung (RRV-FINMA) und die Liquidität der Banken (LiquV-FINMA) gestartet, die bestimmte bestehende FINMA-Rundschreiben ersetzen werden. Das Thema wird weiter unten näher erläutert.
• Im Bereich der internationalen Zusammenarbeit haben die FINMA und die britischen Behörden am 22. September gemeinsam eine verstärkte Zusammenarbeit bei der Aufsicht über Finanzdienstleistungen angekündigt. Parallel dazu setzen die Schweizer Behörden die Anpassungen des Rechtsrahmens fort, um die internationale Zusammenarbeit bei der Finanzmarktaufsicht zu verstärken. Zu diesem Zweck hat der Bundesrat am 12. September die Botschaft zu den Anpassungen des FINMAG, des WAG und des NBG verabschiedet.
• Am 4. September hat die FINMA eine neue Insolvenzverordnung (InsV-FINMA) veröffentlicht. Die InsV-FINMA tritt am^1. Oktober 2025 in Kraft und ersetzt drei Verordnungen: die IUV-FINMA, die OFA-FINMA und die OFPC-FINMA, die zum gleichen Zeitpunkt aufgehoben werden.
• Im Bereich des automatischen Informationsaustauschs (AIA) hat der Bundesrat am 13. August eine Vernehmlassung eröffnet, um acht neue Länder hinzuzufügen: Armenien, Kamerun, Mongolei, Papua-Neuguinea, Paraguay, Ruanda, Senegal und Tunesien.
• Im Bereich der Nachhaltigkeit für Unternehmen setzt der Bundesrat die Arbeiten zur Revision der Verordnung über die Berichterstattung zu Klimafragen vorübergehend aus, um die regulatorischen Entwicklungen in Europa zu beobachten und die Empfehlungen des Eidgenössischen Justiz- und Polizeidepartements zu berücksichtigen. Das Verfahren wird spätestens im Frühjahr 2026 wieder aufgenommen.
• Im Bereich der Nachhaltigkeit von Anlagefonds veröffentlicht die Asset Management Association Switzerland (AMAS) eine Version 2.2 ihrer Selbstregulierung zur Transparenz und Offenlegung von Informationen durch kollektive Vermögen.

Entwurf zur Änderung der Eigenmittelverordnung (ERV)

Die vom Bundesrat angekündigten Revisionen im Bereich der Eigenmittel (OFR) sowie die neuen FINMA-Verordnungen über die Risikoverteilung (ORR-FINMA) und über die Liquidität (OLiq-FINMA) bilden ein erstes Massnahmenpaket der Regulierungsvorhaben, die nach der Notfusion der Credit Suisse umgesetzt werden sollen.

In diesem Sommer gab es zwei Konsultationen zur OFR:

• Die am 26. September 2025 angekündigte Änderung betrifft ausschließlich systemrelevante Banken und die Behandlung der Absicherung von Beteiligungen im Ausland.
• Die am 6. Juni 2025 angekündigte Änderung kann alle Einrichtungen betreffen und wird im Folgenden näher erläutert.

Neue Verordnungen der FINMA über die Risikoverteilung (RBV-FINMA) und über die Liquidität der Banken (LiquV-FINMA)

Zwischen Juli und September 2025 fand die Vernehmlassung zu diesen beiden neuen Verordnungen statt. Die FINMA beabsichtigt, drei bestehende Rundschreiben (FINMA-RS 19/1, 13/7 und 15/2) durch zwei neue FINMA-Verordnungen zu ersetzen:

• Die Verordnung über die Risikoverteilung von Banken und Wertpapierhäusern (RRV-FINMA); und
• Die Verordnung über die Liquidität von Banken und Effektenhäusern (Liquiditätsverordnung-FINMA).

Die neuen Verordnungen ORR-FINMA und OLiq-FINMA sollen am^1. Januar 2027 in Kraft treten. Die FINMA-Rundschreiben 19/1, 13/7 und 15/2 werden zu diesem Zeitpunkt aufgehoben.

Analyse der durch den Entwurf von OLiq-FINMA eingeführten Änderungen

Obwohl die FINMA-Rundschreiben 15/02 weitgehend übernommen wurden, wurden einige Änderungen eingeführt. Wir möchten zwei davon hervorheben:

• Art. 17 des Entwurfs der OLiq-FINMA regelt die Umsetzung und Übermittlung von Informationen, die zur Anwendung des neuen Artikels 11 «Bereitstellung von Informationen bei einer tatsächlichen oder zu erwartenden Liquiditätsknappheit» der OLiq erforderlich sind, der mit der laufenden Revision der OFR in Kraft treten wird.
• Die FINMA verschärft die Anforderungen an die Liquiditäts- und Finanzierungsplanung. Diese Erwartungen werden in Art. 5 und 6 des Entwurfs der OLIiq-FINMA detailliert dargelegt. Art. 7 der OLIq bleibt unverändert, auch wenn die Erwartungen der FINMA in diesem Bereich deutlich steigen dürften.

Fazit

Angesichts der Besonderheiten der nationalen Finanzindustrie und der Notfusion der Credit Suisse wird sich die Finanzregulierung in der Schweiz weiterhin rasch weiterentwickeln. Glücklicherweise werden die Verhältnismässigkeit und Erleichterungen für kleine Institute in einigen neuen Texten weiterhin berücksichtigt. easyReg hat seinen Artikel zum Thema Verhältnismässigkeit und Erleichterungen für kleine Banken aktualisiert.

Die früheren Ausgaben dieses Beitrags finden Sie auf der Website des ISFB unter diesem Link.

Enrico Giacoletto, CFA, FRM

easyReg GmbH

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